2018年,联建光电实现主营业收入403,420.65万元,比去年同期增长2.47%。实现归属于母公司所有者的净利润为亏损-2,888,173,129.90元,同比下降2,869.48%。

  国内六大LED显示屏上市公司经营情况分析

  从业务收入构成来看,数字营销去年收入12.67亿元,同比增长8.27%;数字设备去年收入5.71亿元,同比下降39.90%;数字户外去年收入21.952亿元,同比增长19.90%;其他业务去年收入0.19亿元,同比增长23.28%。

  

  据了解,联建光电2018年各类资产减值准备计提了30.57亿元,其中仅商誉减值损失一项就占了27.32亿元。这并不是联建光电首次出现商誉减值,2017年,联建光电也曾计提5.58亿元。据统计,2014年到2017年,联建光电收购了13家公司,共计花费54.29亿元,形成了46.37亿元高额商誉。

  联建光电表示,公司自2017年12月被证监会立案调查以来,经历了公司上市以来前所未有的困难和挑战。由于立案调查的影响,带来了一系列的连锁反应:银行抽贷、计划发债终止,引发股价暴跌。还由于银行的抽贷和缩贷,更是雪上加霜,导致经营资金紧张,加剧了经营困难。对此,公司多措并举防范经营风险,消除市场担心,确保企业正常运营。

  报告显示,联建光电一方面加强了内审力度,对子公司进行了全面的合规检查,并通过定期合规培训,大大提高了各子公司的合规意识和运作;另一方面积极回收应收账款,归还了部分贷款,并与各家银行进行了积极沟通,以其自有办公物业及厂房作为贷款抵押物进行增信,目前联建光电贷款额和抵押物价值相当。同时,联建光电还对各子公司商誉进行了全面商誉减值测试,对触发商誉减值的子公司进行商誉减值处理,联建光电2017年度做了7.95亿的商誉减值,并且在2018年度继续商誉减值27.3亿元,两年内联建光电商誉减值额超过总商誉额的75%。商誉减值措施的实施,使联建光电的资产质量更为良性,投资回报能力大幅提升,预计未来联建光电净资产回报率将超过10%。

  在2018年年报中,联建光电表示计划通过收缩区域广告业务、聚焦核心业务、发展主营业务、培育创新业务等方式对四类业务分别施策。联建光电称,由于区域户外子公司数量多、媒体类型分散、整合难度大、合规风险高、业务发展受政策影响大等因素,公司计划通过原股东回购、外部转让等方式进行剥离处理。

  艾比森2018年实现营业收入19.87亿元,比上年同期增长约28%,实现归属于上市公司股东的净利润2.41亿元,比上年同期增长约127%。

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  从业务结构来看,“”是企业营业收入的主要来源。具体而言,“显示屏”销售收入为18.87亿元,同比增长28.86%,占总营收的94.96%。“LED显示屏酒店运营及会务服务”营收为0.68亿元,同比增长62.38%,占总营收的3.45%。

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  报告期内,艾比森实现LED显示屏销售收入18.87亿元,同比增长约29%,实现LED显示屏总签单约21.32亿元,同比增长约 21%。其中,点间距P2.5mm(含2.5mm)以下的小间距产品累计签单约4.59亿元,同比增长约23%。报告期内,海外市场实现签单约17.00亿元,同比增长约17%。其中,拉美市场签单增长较快,同比增长约28%;北美市场和亚太市场的签单也有不俗的表现,分别同比增长约22%及21%。

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  2016-2018年LED显示屏订单总额(单位:亿元)

  另外,在公司对中国业务区的大力支持与投入下,2018年中国市场实现了约4.32亿LED显示屏签单,同比增长近41%,展现出强劲的增长势头及市场竞争力。

  2018年,艾比森设立艾比森会务公司,并将公司原会务事业部的业务(含LED显示屏酒店服务业务和会务服务业务)整体剥离至艾比森会务公司,提升了会务业务的管理和运营效率。2018年,显示屏酒店服务业务和会务服务业务共实现收入约6,848万元,同比增长约62%。其中,显示屏酒店服务业务实现收入约5,482万元,同比增长约42%;会务服务业务实现了飞速增长,实现收入约1,366万元,同比增长约691%。

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  2016-2018年显示屏酒店服务业务和会务服务业务收入(单位:万元)

  在技术创新方面,2018年艾比森进一步加大了技术投入,着眼于数字显示产业中长期新技术的研究和开发,并在显示新材料研究和智慧显示技术等领域都获得了阶段性的突破与进展。报告期内,公司具有自主知识产权的控制系统成功研发上市,可支持4K 10bit HLG HDR标准,同时HDR技术的应用大幅提升了显示效果。另外,公司在业内首次将共阴技术引入户外租赁市场。而在新产品开发与创新方面,公司面向舞台租赁的户外超轻租赁窗帘屏研发成功,该系列产品的电子和结构创新均达到行业领先水平。

  2019年度经营计划

  1、专注显示主业,实现业务的绝对增长

  公司在2019年将坚持以发展LED显示屏主业为核心,加大对海内外市场的营销投入,针对不同区域布局差异化竞争策略,重点区域重点突破,巩固并扩大海外市场销售规模及占有率,同时快速拓展国内渠道并提升销售规模,实现国内外显示屏业务的绝对增长。

  2、加快会务、Absenicon、泰乐等新业务的扩张

  2019年,公司将加强对会务应用、高端会议室等新领域业务的经营,打好管理基础,加快人才队伍建设,加大对新业务模式的支持力度,快速打开渠道、占领新市场,实现新拓展业务规模的高速增长,形成公司新的业务增长点,提升拓展业务在公司销售规模的占比。

  3、加强战略和领导力建设,加强流程体系建设

  2019年,公司将加强战略规划的执行和落地,通过引入业务领先模型(Business Leadership Model,简称BLM模型),将领导力贯穿战略制定和执行的全过程,使战略、执行、价值观与领导力相一致,提升领导力及战略的制定和执行能力,解决关键性战略问题;同时,加快流程化体系建设,重点建设发展战略到执行DSTE、集成产品开发IPD、线索到回款LTC等流程体系,促进公司由职能化管理体系向流程化管理体系转变。

  4、提升智能制造能力,布局中国制造2025

  2019年,公司将紧跟智能制造这个信息化与工业化深度融合的大趋势,推动公司惠州工厂二期扩产项目及布局MES智能制造系统,在适应未来增长需要的同时进一步提升智能制造能力,推动公司数字化、网络化和智能化工厂建设,为公司全面布局中国制造2025,提升公司竞争力打下坚实的基础。

  5、加大研发技术投入,提升产品核心竞争力

  公司将继续加大技术研发投入,落实三年产品发展路线规划,加强研发团队建设和产品全生命周期管理,加快新技术、新材料预演进度,布局核心技术和专利,推进产品创新并推动产品的标准化和规模化,提供完整解决方案,提升产品在市场的核心竞争力,重点推进小间距和租赁产品线销售。

  6、提升品牌营销,加强渠道建设

  统一品牌传播和营销战略,全面推广艾比森品牌形象和价值主张,加大线上投入,聚焦终端品牌知名度的提升,专注营销推广方案创新,塑造品牌优势。同时,加快渠道建设,强化大客户、大项目的落地,通过重大营销项目拉通前后端协作,打造爆款,快速拓展市场,整合全球营销资源。

  奥拓电子2018年实现营收157,337.24万元,同比增长51.12%。实现归属于上市公司股东的净利润17,966.23万元,同比增长36.09%。

  

  奥拓电子表示,报告期内,公司业绩的快速提升,主要是由于销售收入增长以及汇兑收益增长所致,展现了公司可持续健康发展的良好态势。

  从业务方面来看,2018年奥拓电子应用业务合同额大幅增长,销售规模再创新高,MINI 正式推向市场,LED应用业务销售收入128,103.37万元,相比去年同期增长了53.41%。虽然受337事件及中美贸易摩擦的影响,公司海外业务仍然保持稳步增长,相比2017年海外业务增长27.55%。

  

  2018年,奥拓电子坚持大市场、大客户营销战略,以创新的技术和稳定的性能为客户提供优质的高端LED显示解决方案,公司的产品在国际体育赛事、大交通、广播电视、户外媒体、高端零售、高端会议系统和监控系统等行业的市场拓展取得了重大的突破,全面完成年初制定的经营目标。

  此外,公司研发的智能照明控制管理系统也广泛应用在各个景观亮化项目中,为智慧照明业务的技术升级及核心竞争力提升奠定了基础。未来智慧照明行业更加注重城市环境综合品质的提升,逐渐朝着城市运营和视觉一体化的方向转变,将成为智慧城市建设中尤为重要的一环。2018年部分政府对于景观照明方面的财政支付能力下降,但公司甄选精品项目,积极加强应收账款管理,高度重视资金回笼,智慧照明业务经营性现金流净额为11,090.03万元,实现了由负转正的跃变。

  奥拓电子最新研制的“MINI LED商用显示系统”,一次性解决了超小间距LED显示屏易损坏、COB产品不可现场维修以及表面墨色、显示亮色一致性等问题,申请30多项全球各地的专利,目前已在南京市公安局正式商用,公司“广东省miniLED新一代商业显示工程技术研究中心”被认定为“广东省工程技术研究中心”。

  

  从产品构成来看,LED视频显示系统销售收入3.21亿元,同比增长13.15%,占总营收的20.39%。智能景观亮化工程销售收入9.29亿元,同比增长78.92%,占总营收的59.03%。

  2019年经营计划

  1、总体经营目标

  2019 年公司继续以“智能+”战略为核心,进一步梳理顶层架构及职能,力争构建“赋能型管理平台”,进一步实现公司规模及行业地位的快速发展。2019年计划实现净利润2.34 亿元~2.70亿元,相比去年增长30.24%~50.28%。

  2、经营计划

  2019年公司将进一步整合资源,加强技术创新,大力发展金融科技、LED显示及智慧照明三大业务,抓住优势行业及智慧银行改造东风,以智慧城市为新增长点,促进金融科技、智慧照明及LED显示三大事业群的快速发展,实现公司2019年制定的经营目标。

  3、运营管理计划

  3.1 力争构建“赋能型管理平台”,公司业务按照事业群架构进行重建,成立金融科技事业群、智慧照明事业群以及LED显示事业群,形成以3大事业群、11个职能部门为核心的组织架构,促使各事业群分工明确、互相协同。

  3.2 公司将进一步贯彻落实人才高地战略,加强股份公司及各事业群团队建设,完善人才梯队及相关制度建设。

  3.3 进一步提升公司信息化管理能力,通过ERP系统、CRM系统等信息化手段,促进各业务板块和经营单位实现战略及业务协同,提高公司运营及决策效率,有效控制经营风险。

  3.4 进一步加强应收账款及经营性现金流的管理,提升资金使用效率。

  3.5 设立智能视讯技术研究院,整合公司研发资源,加强高校及科研机构产学研合作,提升公司技术创新能力及科研成果转换效率。

  4、技术创新计划

  公司于2018年末设立武汉市奥拓智能科技有限公司以及2019年初设立智能视讯技术研究院,以智能视讯技术研究院为技术创新平台,以武汉奥拓为软件研发平台,为各事业群提供技术支持及新技术预研,进一步落地公司“智能+”战略。继续加强与北京大学深圳研究生院、香港科技大学、深圳市和信中欧金融科技研究院等高校及科研机构的合作,利用高校及科研机构研发资源,加强公司在人工智能技术、区块链技术等领域的研究及应用,提升公司产品及解决方案的核心竞争力。

  5、精准扶贫计划

  通过深圳市奥之爱公益基金会,扶持和资助贫困地区弱势群体接受职业培训指导服务,改善贫困地区人群的生活条件,帮助贫困地区的学校兴建改造篮球场、羽毛球场馆运动设施;组织参加各项社会公益活动及扶贫活动。

  雷曼光电2018年实现营收73,352.22万元,同比增长13.81%。归属于上市公司股东的净利润-3,647.88万元,同比下降279.56%。

  国内六大LED显示屏上市公司经营情况分析

  分行业来看营收构成,其中,LED行业实现营收7.12亿元,同比增长14.40%,占总营收的97.05%,毛利率为22.3%。

  国内六大LED显示屏上市公司经营情况分析

  分产品来看营收构成,其中,封装器件产品实现营收3,059万元,同比下降11.35%,占总营收的4.17%。照明产品实现营收3.76亿元,同比增长46.70%,占总营收的51.32%。显示屏产品实现营收2.97亿元,同比下降7.69%,占总营收的40.5%。

  在COB业务方面,雷曼光电自2014年就开始积极探索COB显示技术创新,2018年3月,雷曼正式发布雷曼第三代COB小间距高清显示面板,并将其作为公司的战略发展重点,持续加大COB项目的研发生产及市场推广,积极推动COB业务发展。在市场推广方面,雷曼光电COB业务坚持“国内+国外”两条腿走路,主打国内市场,同时向海外推广。

  在LED传统显示业务方面,雷曼制定了国际业务办事处管理制度,实现平台前移,销售人员前移,提高服务及时性,提高客户拜访频率,深度开发市场。LED国际显示屏业务销售渠道工作稳步推进,在稳固现有客户关系基础上,积极开发培育新客户,大部分区域尤其是俄罗斯区域及美国区域的新客户增长表现良好。

  在LED照明业务方面,雷曼光电成功导入了北美重要客户并开始规模化合作,北美市场进一步做强做大,并组建欧洲及澳洲市场销售团队,深化业务拓展。同时布局国内市场,加大国内工程项目的投入及市场的开发力度,国内轨道交通照明取得突破性进展。

  在研发投入方面,报告期内,雷曼光电及控股子公司新增已获授权和已获受理的专利共35项,包含已获授权的专利20项,已获受理的专利15项,已获授权的专利中,发明专利4项,实用新型专利12项,外观设计专利4项。截至报告期末,公司及控股子公司共有已获授权和已获受理的专利331项,均系原始取得,相关专利进一步提高了公司的工艺,有效降低生产成本,为公司LED主业的快速发展提供了有力的技术支撑。

  2019年经营计划

  1)加大传统业务及COB显示产品的海内外市场开拓

  公司将进一步强化销售团队和销售渠道建设,加大国际国内市场纵深拓展,打造辐射海内外的高效、快捷销售网络,提高公司行业品牌知名度和市场份额。公司的LED业务过去主要以海外市场为主,海外的销售收入占比较大。未来公司将继续维护海外市场现有优势,加强市场研究及客户需求的分析,在服务经营好现有市场的基础上持续拓展新市场、新客户,加大LED照明产品、LED传统显示及COB显示产品的海外销售力度。同时公司将凭借在国内良好的品牌知名度,注重国内市场的开拓和布局,加快LED传统显示及COB显示产品的国内业务发展,加快渠道网络建设,加速军工,公安,电力,交通等行业合作伙伴开发;引导重大项目设计单位、业主选择雷曼COB;并探索开发租赁市场,商用市场等细分领域,持续以优质的产品和服务深耕LED小间距显示屏市场。同时继续推进子公司拓享科技在国内照明工程领域如轨道交通等相关业务,提升公司在LED领域的市场地位,增加公司的盈利点和市场竞争力。

  2)深化技术与产品创新,加大COB小间距LED显示产品研发生产

  公司将积极组织资源,持续深化技术改革,加大研发投入和工艺改善,重点针对COB小间距LED显示进行深度开发,瞄准市场前沿,不断推出优秀的COB小间距LED显示产品,匹配专业显示市场及潜在的商用、民用显示市场的需求,拓展产品应用领域。同时加强研发中心建设,培养自主研发人才,加速积累专利、资质、认证、检测报告等销售工具,并强化知识产权保护意识,完善公司及子公司的知识产权管理体系,筑牢自身知识产权根基,提升企业核心竞争力。

  3)深耕主业,内生生长与外延发展结合

  为扩大企业规模,延伸公司产业链,全面提升公司在市场竞争中的核心竞争力和抗风险能力,实现公司的快速发展,公司将充分运用资本市场的力量,立足公司LED主营业务,积极寻找整合与公司现有LED业务具有协同效应的产业链优秀资源。

  4)提高组织运营效率,加强母子公司的精细化管理

  公司将进一步提升组织运营效率,提高人均绩效,打造更职业化、专业化的组织。提高资产运营效率,提升应收账款周转率及资产净利率,强化主营业务盈利能力;完善流程管理体系,推进业务流程改善和优化;加强员工绩效激励管理与骨干培养,提高执行力。加强对外投资的决策严谨性,进一步规范和加强投后经营管理工作,提升公司对子公司整体管控能力,实现集团内资源高效共享与整合。