来源:诺米的投资日记

  上周经历了一场小型股灾之后,市场重回3000点下方。

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  加不加仓呢?要加多少呢?有点迷茫,有点头痛。

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  仅凭感觉来加仓是很容易心虚的,搞不好还会乱了分寸。

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  今天大跌了,补仓。

  明天跌了,继续补仓。

  一直下跌,一直补仓。

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  碰上行情不佳的时候,三天一小跌,五天一大跌,天天加仓,子弹可能很快就打光了。

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  这样的加仓方式,可不行。

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  定投讲究越跌越买,但可不是瞎买。

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  怎么加仓才能够有效地降低持仓成本,让我们赚钱的概率更大一些呢?

  一

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  在聊加仓之前,先说说加仓的两个前提。

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  第一,定投的基金没问题。

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  一定要确保定投的基金标的,是值得长期投资的,才能考虑加仓的问题。

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  这个不难理解。

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  举个反例,如果选了一只一跌不复返的股票去做定投,还越跌越买。

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  后果有多惨烈,可想而知。

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  越跌越买能赚钱的提前,就是投资的标的总会有反弹上涨的时候。否则,再怎么平摊成本都是白搭。

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  这个其实在定投之前就应该确定的,我也不多讲了。

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  诺米其实比较建议大家选择被动管理型的指数基金,而不是那些主动管理型基金。

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  因为指数基金受个股、基金经理等因素的影响比较小。

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  定投是个长期执行的理财规划,万一途中出现变数,调整起来难度会大很多。

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  而指数基金,尤其是宽基指数基金,这种风险会小很多。

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  如果手头上的基金不适合定投,那就快刀斩乱麻,趁早该换就换了。

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  第二,有钱投,也有钱加仓。

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  定投需要长期坚持。

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  为了更容易坚持下去,不管是按计划定投,还是途中加仓,都要事先规划好资金。

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  举个例子,诺米在定投基金,除了每周正常定投部分的资金之外,还另外准备了10万来加仓。

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  如果达到预先设定的加仓条件,就用这10万的资金来补仓。

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  而不是随意地把定投的资金拿去加仓,更不是随便拿一笔钱去加仓,一激动把生活费都加进去了。

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  二

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  有钱加仓了,就要想想怎么加仓的问题。

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  一般用得比较多的定投加仓策略有两种:

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  1.均等加仓法

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  第一种比较简单,是台湾定投教母萧碧燕的方法。

  均等加仓,顾名思义就是平均加仓,每次加仓的资金一样多。

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  比如,把加仓资金平分成3份,10万资金分成三份,就是每份加仓资金3.3万。

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  如果定投的基金下跌了30%,例如基金净值从1跌到了0.7,那么就拿出一份资金来加仓,也就是加仓3.3万。

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  如果继续下跌10%,也就是跌到0.6,就拿出第二份资金来加仓。

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  如果又下跌10%,净值跌到0.5,那就拿出第三份资金加仓。

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  全部资金都加了仓之后,就耐心坚持定投,静候市场反转。

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  你也可以自己修改一下加仓方法。

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  比如把10万元加仓资金平分成5份,每次下跌10%,就拿出一份资金来加仓,诸如此类。

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  2.倒金字塔加仓法

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  金字塔法则有买入和卖出两种方法。今天只讲讲定投加仓会用到的金字塔买入法。

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  和前面的均等加仓法一样,事先要设定好触发加仓的跌幅阈值,比如基金每下跌10%就加一次仓。

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  不过,加仓的力度就不一样了。

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  前面的均等加仓法是平均加仓,每次加仓的金额都一样。

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  而金字塔的加仓资金是逐渐递增的,就跟金字塔的形状一样。

  

  基金跌得越多,加仓的资金也逐次增加。下跌越多,加仓越多。

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  10万资金分成4次来加仓,可以按照1:2:3:4的比例来分配,也就是分成10份,每份1万。

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  假如基金净值为1,下跌10%,变成0.9,那我就拿出1份资金加仓,也就是1万。

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  继续下跌10%,净值跌到0.8,那我就拿出2份资金,加仓2万。

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  再下跌10%,净值跌到0.7,那我就拿出3份资金,加仓3万。

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  又下跌10%到0.6的时候,我就拿出最后4份资金,加仓4万。

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  因为每次的加仓资金都在累加,所以这种加仓策略是很考验子弹的,必须事先做好资金规划。

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  在原本定投的基础上,可以从上面这两种加仓策略中选一个。

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  优化一下定投策略,变成“定投+均等加仓法”,或者是“定投+金字塔加仓法”。

  三

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  比起怎么做,大家更关心的估计还是效果。可不要一顿操作猛如虎,亏得像个二百五。

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  诺米做了个简单的测算。

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  选了一个比较大众化的定投标的“沪深300指数基金”。

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  2011年时,沪深300的估值已经下滑到了相对较低的位置。

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  假如从这个时候开始定投,到2015年估值相对较高的阶段止盈退出。

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  以这5年为一个周期,诺米分别测算了纯被动定投、定投+均等加仓法、定投+金字塔加仓法这三种定投方式的收益率。

  

  最终的定投收益是:定投+金字塔加仓法> 定投+均等加仓法 > 纯被动定投。

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  叠加了金字塔加仓法之后,定投收益比纯被动定投高出了8%左右呢。

  比起被动定投,“该出手时就出手”还是有点效果的。

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  诺米比较喜欢金字塔加仓的方式,在低位买入越多,持仓成本下降也越多,赢面就更大了。

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  写这篇文章主要是因为前些天跌得太惨,想给大家提供一些加仓的思路。

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  本来应该早点发的,但是事情一多就拖到了现在。

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  不过没关系,有备无患,技多不压身,总有用得上的时候……

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