在喜欢总结规律的股民看来,A股一直被各种魔咒“附体”。

  “黑色星期四”就是一个广为流传的概念,它还有另外一个名字——“法定砸盘日”。

  顾名思义,A股在周四这一天跌多涨少,跌幅还不小。

  究竟有没有这回事?

  数据不会骗人。

  我们统计了2000年以来上证指数、沪深300和创业板指每一个交易日的涨跌:

  上证指数

  

  数据统计日期:2000/1/4-2019/5/24 数据来源:wind

  沪深300

  

  数据统计日期:2002/1/4-2019/5/24 数据来源:wind注:沪深300指数历史数据最早可回溯至2002年

  创业板指

  

  数据统计日期:2010/6/1-2019/5/24 数据来源:wind 注:创业板指数2010年6月1日发布

  从上面三张表可以清楚地看到,无论是上证指数,代表大盘蓝筹股的沪深300还是代表成长股的创业板指,

  周四上涨的概率都是最小的;

  周四下跌的概率都是最大的;

  无论是涨跌幅的均值还是中位数,周四都是最低的;

  而从下跌超1%的概率来看,周四也几乎是最大的。(除了上证指数周一下跌超1%的概率大于周四)

  A股“黑色星期四”确实存在。

  

  不过,证明“黑色星期四”的存在并不是本文的目的。

  既然A股在周四表现最差,那么周四不就是一个很好的定投时点么?

  如果开通一份周定投,每周四扣款,是不是要比其他时间扣款的收益更高?

  继续用数据说话。

  通过大数据测算,来看看到底每周几定投收益更高。

  定投标的:上证指数、沪深300、创业板指

  扣款方式:周定投

  测算区间:

  上证指数(2000.1.4—2019.5.24)

  沪深300(2005.4.8—2019.5.24)

  创业板指(2010.6.1—2019.5.24)

  定投周期:在测算区间任意时间开始定投1年、3年、5年、8年、10年

  测算方式:以周一定投为例,测算期间每个星期的周一为定投扣款日(非交易日则顺延),定投收益率=[(sum(每期定投金额/每月月初收盘点位)*期末收盘点位)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1。

  我们一共测算出242,445组数据。

  汇总结果如下:

  定投标的:上证指数

  

  定投标的:沪深300

  

  定投标的:创业板指

  

  注:上述盈利概率测算以历史数据为依据,仅供参考,不作为收益承诺。2000.1.4至2019.5.24周定投上涨指数的复合年平均收益率为1.55%,2005.4.8至2019.5.24周定投沪深300的复合年平均收益率为3.25%,2010.6.1至2019.5.24周定投创业板指的复合年平均收益率为1.73%。

  从测算结果来看,不论是定投上证指数、沪深300还是创业板指数,如果每周四扣款,盈利概率和平均收益率确实要更高一点,但优势非常小,大概只有千分之几到万分之几的差别。

  所以,你可以把定投扣款日放在周四,但收益可能不会比周一、周二、周三、周五的定投高出太多。

  

  这让我联想到之前看到的一组图片。

  

  图片来源:集思录

  解释一下:

  穿越回1977年,大洋彼岸有三位准备长期定投的投资者:JANE、JACK和JOHN

  JANE很优秀,每次都能在当年的最低点买入;

  JACK很普通,他就在每年第一个交易日买入;

  JOHN很背时,每次都买在当年的最高点。

  他们按照这个节奏,每年买入一次,每次10000美元,一直到2016年。

  整整40年,你猜猜他们的收益差距会有多大?

  1倍、5倍还是10倍?

  一起来看看——

  到了2016年底,

  “每年都买在最低点”的JANE的账户资产为434.66万元,年化收益为9.3%;

  “每年第一个交易日买入”的JACK的账户资产为411.65万元,年化收益为9.1%;

  “每年都买在最高点”的JOHN的账户资产为356.85万元,年化收益为8.8%;

  

  图片来源:集思录

  意不意外?

  会择时的JANE、不择时的JACK,总是择错时的JOHN。

  他们之间的年化收益差距不过0.5个百分点,

  最终收益间的差距并不悬殊。

  

  为啥会这样呢?

  道理也很简单——随着定投时间拉长、定投次数增加,每一次扣款对整体成本的影响越来越小。

  细流汇成江海,但决定不了江海的流向。

  决定定投收益的是指数的长期表现,买得更便宜确实会让定投收益高一点点,但数据测算告诉我们——真得就高了一点点。

  所以,很多人定投扣完款后,发现第二天又跌了,觉得自己买贵了,真心没有必要。

  定投成功的关键在于低点亏损时坚持,和高点不贪心适时止盈,无需追求每期都买得更便宜。

  定投是一场马拉松,跑得快也好,跑得慢也罢,唯有坚持才能让你到达终点。

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